力鵬 1447 建議股價10~15元

推薦理由 1.尼龍粒年產能39.6萬噸，為全球第二大。第二季CPL報價回溫，預估全年獲利將較去年大幅成長。農曆年前下游回補庫存需求，1、2月出貨量皆達25000~26000噸，3月CPL報價開始走跌後，出貨量稍微下滑至22000噸，因第一季工繳由每公噸300美元提升至每公噸350~400美元，出貨量與毛利率皆提升下，第一季EPS 0.49元優於市場預期。
2.展望第二季，因CPL自3月開始下跌後，4月買氣急縮使出貨量僅14000噸，工繳也相對第一季收斂，但整體市場需求自5月CPL報價又止跌回升下，下游訂單回復單筆大量的情況，5、6月出貨量預估皆超過27000萬噸的水準，而工繳預估在6月會有較大的擴大空間，雖預估第二季EPS 0.23元，較第一季小幅下滑，但預估全年不易發生存貨跌價損失，預估2013年EPS 1.27元。
3.產業結構改變，有利力鵬營運。因尼龍力生產技術門檻較聚酯高，大陸尼龍粒品質與台灣仍有一段差距，所以近年大陸增加的尼龍粒訂單幾乎都給力鵬。