集盛 1455 建議股價8～12.5元

推薦理由 1.第1季尼龍粒報價較去年同期上漲65%、尼龍加工絲上漲23%，使得第1季營收達41.3億元、年增37.9%。至於去年第4季獲利表現轉佳，主因報價回升，再加上公司尚有廉價原料庫存，整體而言，毛利率顯著回升（第3季╱第4季分別為4.0╱6.1%），今年第1季有望續增。2016年營收共130.5億元（年減13%），稅後獲利2.1億元（年增58%），全年EPS為0.34元。

2.在川普頁岩油政策、乙烷乙烯副產品苯產量較少之下，將有助於推升後續CPL、尼龍等報價，加上公司目前庫存保有約2個月水準優於同業，有望受惠廉價庫存利益推升後續毛利率表現，預估集盛2017年營收146.5億元、年增12%，稅後獲利3.5億元，年增66%，全年EPS則為0.57元。